2022年只剩下两个多月，但新茶饮行业就已上演了一出出魔幻大戏。

 

有的裁员、有的却拉来更多融资；有的一边降价不停，一边扩店很忙；行业亏损潮来袭，有的却急着冲上市……

 

盘点新茶饮行业的2022，总是会给人带来别样的“冲突”感。

 

01.大赛道“降温”

 

近几年，资本对于新茶饮可用“偏爱”一词来形容。

 

正如深圳一位专注于消费赛道的VC投资人坦言，他们一直在饮品赛道上寻找新的标的——新茶饮、咖啡、酒。他的逻辑简单粗暴：“吃”一天大多只能吃三顿，但“喝”一天却能喝好几杯。相比之下，饮品赛道广阔得多。

 

而回到新茶饮赛道，曾有VC感叹这是一条几乎理想的投资赛道。正如上述所说，一天能喝好几杯，证明消费的频次足够高，其次还有一个不好宣扬的秘密——奶茶，还具有一定的上瘾性，正如咖啡和酒精。

 

另外，新茶饮的毛利率更是轻松高达40%到80%。相对于火锅、烤肉等餐饮类型，大部分饮品销售并不需要过多场景空间，消费者即买即走，因此新茶饮能做出一个十分恐怖的坪效，这也是投资人十分看重的指标。

 

凭借着高毛利、高坪效、高复购率，近两年，一些细分新茶饮品牌持续受到资本追捧。

 

今年上半年，四川现制茶品牌书亦烧仙草已拿到超6亿元的投资。同时，书亦烧仙草估值达到了100亿元，俨然成为新式茶饮行业新的独角兽。

 

 

另外，手打柠檬茶赛道也火了——2021年7月，柠季获得字节跳动数千万元A轮投资；今年1月，字节跳动联合顺为资本、腾讯投资再次向柠季投资数亿人民币。

 

 

但整个赛道仍然一边是火焰，一边是海水。

 

几乎与书亦烧仙草获得融资的同时，喜茶被曝已启动大规模裁员，涉及30%的员工，其中信息安全部门全体被裁撤；对此，喜茶回应称，“公司不存在所谓大规模裁员的情况”。

 

同时，国内唯一上市的新茶饮公司“奈雪的茶”公告称2021年净亏损1.45亿元，这甚至超过了奈雪此前三年的累计净亏损额。而2022年上半年业绩仍不见好转，经调整净亏损2.49亿元，较去年同期的0.48亿元盈利下降了618.75%。

 

而其他大部分新茶饮品牌的日子都不好过：乐乐茶在去年10月退出西安市场、茶颜悦色在长沙关闭87家门店……

 

 

02.盈利成为行业痛点

 

很显然，新茶饮行业降温潮已显。而行业的根本痛点则来自于“盈利”问题。

 

《经济日报》就刊文指出：过去几年，资本的大量涌入催熟了整个新茶饮行业。在资本“庇护”下，不少企业首要考虑的问题不是盈利能力，而是如何提升市场占有率与品牌认知度。但是，资本潮水终究会退去，如果没有过硬的内部驱动力，仅靠资本加持的繁荣又能维持多久？

 

文章强调，新茶饮之所以陷入发展之困，主要是两方面原因。一方面，同质明显、缺少门槛；另一方面则是成本高企、盈利艰难。

 

 

因此，要解决这些问题，最终就是要解决盈利。但盈利何来？

 

《2021新茶饮研究报告》显示，2019年年底，我国饮品店门店总数约为42.7万家，2020年年底门店数量约为59.6万家。其中，新茶饮类门店占比最高，达65.5%，门店数约37.8万家。

 

但是，新茶饮门店数量狂飙猛进背后，活得好的却寥寥无几。艾媒咨询数据则指出，活过一年的奶茶店仅为18.8%，近8成的新品牌茶饮店倒闭。

 

以奈雪为例，今年上半年收入比去年同期减少了1.28亿元。要知道，这个成绩还是在今年门店比去年多出近一倍的情况下取得的。去年同期，奈雪的茶门店数量为494家，今年则达到了904家。

 

明明门店多了，收入却反倒少了，原因只有一个——单店收入少了。财报显示，报告期内，奈雪第一类茶饮店、第二类茶饮店的平均单店日销额分别为1.32万元、0.96万元，不及标准门店2021年的2.03万元。

 

 

奈雪的茶持续亏损，喜茶裁员风波等事件表明，新式茶饮正在经历一个艰难的调整期。有研报数据显示，新茶饮市场的增速已经从2020年的26.1%，放缓至2021年的19%。

 

在《21世纪经济报道》的报道中有观点认为：然而即使拥有成熟的经营模式，茶饮店仍然是容易失败的创业选择之一。

 

据餐饮行业大数据研究机构《餐宝典》发布的一份报告称，在目前公开转让的餐饮店中，茶饮店就占了21.7%；面包店占4.4%；咖啡店转让相对较少，只有1.6%。门店寿命来看，咖啡店寿命＞面包店寿命＞茶饮店寿命。

 

其中，茶饮店寿命最短，平均寿命只有13.63个月，是咖啡店寿命的一半。近20%的茶饮转让店存活时间不足3个月；64.7%的茶饮转让店未能撑过1年；活不下去茶饮店的平均寿命为13.63个月。

 

 一条街上开满了奶茶店

 

新茶饮行业门槛较低，很难依靠产品或者技术建立护城河。低门槛意味着同质化竞争激烈，尤其是在资本大量涌入过后，“头部品牌拿走了大量钱，为迅速占领市场开始不计盈亏地疯狂扩张。”一位业内人士对《财经天下》周刊表示，“在激进扩张过程中，品牌考虑的不再是盈利能力，在成本把控和选址方面不会做更深层的考虑。”

 

因此，新茶饮品牌需要进入“精耕细作”的阶段，供应链和门店端的标准化水平提升都显得尤为重要，而喜茶、奈雪的茶要做的，就是在最短的时间内迅速“降本增效”，打造出更多差异化优势。

 

另外，除了来自同行业的竞争压力外，越来越多餐饮企业也跨界做起了奶茶，如海底捞、湊湊、便利蜂，在各自的消费场景内分食着新茶饮品牌的消费者，也在让这个曾经无限风光的赛道变得越来越拥挤。

 

 

03.现制产品降价，瓶装产品试水

 

为提升客流，以奈雪与喜茶为代表的新茶饮头部品牌还在今年开启了难得的“降价潮”。

 

早在2022年1月，喜茶就开始了一轮价格下调。对比菜单发现，此次价格调整覆盖喜茶在售的芝士茶、果茶、奶茶、纯茶、咖啡等全品类绝大多数产品，调价幅度1-10元不等，单品调价幅度最高达10元。目前，除少量特殊产品外，喜茶饮品价格已全面低于30元。其中，纯绿妍茶后和美式咖啡在调价后的价格仅为9元。

 

 

另一高端新茶饮品牌奈雪的茶也宣布，自1月17日起将推出“轻松购系列”优惠，茶饮价格在9-21元之间，其中产品价格较低的茶饮和咖啡，基本已经降低至9元，如拿铁咖啡、美式咖啡等降价幅度更在5-7元之间。

 

但另一方面，这些品牌又寄望于在瓶装市场开启“第二曲线”。

 

7月23日，爆红于网络的新茶饮品牌茶颜悦色也在长沙、常德、株洲、岳阳、武汉等区域的100家门店上新了自己的首款瓶装即饮产品。据悉，茶颜悦色的瓶装产品主要为玻璃瓶气泡茶，分为少年气、筝筝气和烟火气三款。

 

 

作为新茶饮品牌的代表，喜茶早在2020年6月就已经推出了瓶装产品。彼时，喜茶旗下子品牌喜小茶宣布推出第二个厂牌“喜小茶瓶装厂”，同时首款便携式瓶装饮料NFC果汁在喜茶内地门店全面上市。目前，喜茶共有4个品类的瓶装即饮产品在售，包括6款气泡水、3款果汁茶、1款轻乳茶和2款暴柠茶。

 

 

而早在2021年，奈雪的茶成立了奈雪饮料科技公司，并先后推出多款即饮瓶装产品，包括茶饮料和气泡水等品类。

 

 

在今年4月26日，有媒体报道奈雪的茶正在市场寻找收购RTD（即饮饮品Ready To Drink）生产线，预计投资规模将达10亿元。

 

9月28日，奈雪瓶装茶宣布推出全新产品“鸭屎香柠檬茶”，新品已进入奈雪点单小程序、奈雪天猫及京东旗舰店等线上平台，并率先登陆奈雪全国门店、广东省1500多家7-Eleven门店、美宜佳等线下渠道。至此奈雪瓶装茶已形成气泡水、纯茶、果茶和柠檬茶四大品类。

 

奈雪上半年财报显示，以瓶装茶为核心主导的“其他业务”，从2021年上半年的6972万营收增长至1.92亿，同比增长175%。

 

事实上，觊觎瓶装产品的新茶饮品牌并不止这些。

 

今年6月中旬，“CHALI茶里”通过社交平台宣布，品牌发布新款瓶装茶饮料“鸭屎单丛”瓶装乌龙茶饮料，以潮州凤凰单丛乌龙茶为原料，同时采用科学拼配和先进提取技术，采用鲜茶萃取，同时做到0糖0脂。

 

 

九月中旬，蜜雪冰城旗下的“雪王爱喝水”饮用天然水正式在河南、河北等地的商超和餐饮渠道上市，并展开线下活动。在产品规格上，“雪王爱喝水”饮用天然水有550mL和380m两种规格，终端零售价分别为2元/瓶和1.5元/瓶。

 

 

对此，广东省食品安全保障促进会副会长朱丹蓬表示：“新茶饮品牌进军瓶装市场，就是在践行‘多品牌、多品类、多场景、多渠道、多消费人群’的战略。瓶装产品能够通过他们的门店及其他一些系统进行销售，帮助品牌在整体利润、核心竞争力、综合实力等层面建立品牌壁垒，也更加方便他们的粉丝进行消费。”

 

但基于业态的不同，瓶装产品的销售模式和现制茶有着本质区别，这对新茶饮品牌的渠道布局、产品定位以及市场下沉等多环节提出更高要求，更需要有充分的耐心与投入。

 

04.供应链“赢”麻了

 

当奈雪的茶、喜茶等新茶饮品牌为竞争内卷而“焦虑”的时候，它们背后的供应链企业却相继开启了“IPO模式”。

 

今年年中，福建南王环保科技股份有限公司（简称“南王环保”）收到深交所创业板审核中心意见落实函，在排队创业板一年后，公司再次更新上市申请材料，有望迎来上会审议考核。

 

这意味着，喜茶、蜜雪冰城的纸袋供应商也要上市了。事实上，除了主营植脂末的佳禾食品、主营代糖原料的三元生物和销售甜点配料的宝立食品已经成功登陆A股市场外，还有一批新茶饮供应链上各个环节的公司正排着队等待IPO。

 

这些企业包括卖纸袋的南王环保、卖杯子的恒鑫生活、卖原料果汁的田野股份、卖奶茶小料的德馨食品……据统计，从2021年至今，已经有7家供应链企业开启或正在加速IPO进程。

 

 

“这些供应链企业都是To B公司，标准化程度高，财务审计也更加正规，不像新茶饮和连锁餐饮面对的C端消费者，大大加重了收入、成本等正规计量的难度。”有券商机构人士如此认为。

 

而供应链组团上市的原因也很简单——整个行业开始内卷，这势必会影响到供应商的未来业绩。

 

市场上行的时候，供应链“薄利多销”的经营策略或许能让企业抓住机遇拿到更多订单，维持业绩增长；但当市场遇冷，大客户的增速都在放缓，供应商的增长势能也将受到影响。

 

“这两年就是供应链企业IPO的最好时机。”有业内人士认为。以德馨食品为例，从招股书可以看出，从2019年至2021年，饮品小料的售卖价格从28.81元/千克降到11.86元/千克，饮品浓浆从14.39元/千克降低到12.80元/千克，风味糖浆从10.16元/千克降到8.28元/千克。可见，市场竞争的激烈与德馨食品依赖大客户的无奈。

 

当未来市场变化难以预料之时，对这些供应链企业而言，如果不及早把光鲜的销售数字晒一晒，以后过了这村还有这店吗？难说。

 

而最新的IPO消息来自蜜雪冰城。这个遍布全国的两万家门店，贡献了4.5亿杯柠檬水、2亿杯百香果、1.9亿杯珍珠奶茶的年销量的新茶饮品牌，之所以能够在新茶饮品牌中独树一帜成为下沉市场的代表，最重要的原因就是来自于对供应链的强力整合。

 

目前，蜜雪冰城官网显示，蜜雪冰城目前由三家公司协同运作。其中，郑州两岸企业管理有限公司负责管理运营，河南大咖食品有限公司负责研发生产，郑州宝岛商贸有限公司负责仓储物流。这意味着只要加盟店不断扩张，蜜雪冰城就能不断向加盟店卖原材料，实现稳定的营收增长。

 

在大咖国际工厂里，容纳了咖啡、果酱、糖浆、奶源、包装等数十条生产线，全自动化的生产，使得其产值不断提升，在去年达到了77万吨。有媒体报道，有加盟商称一家门店一年在原材料上的支出就在50万元左右。而2万家门店的物料供给，给蜜雪冰城带来不菲的收入。

 

另外，在十多年时间里，蜜雪冰城创始人持续投入了超过50亿元建工厂和物流。蜜雪冰城既是最早布局供应链的企业，也是行业中为数不多能够实现原材料自给自足的茶饮品牌。

 

由于蜜雪冰城构建了从研发生产到仓储物流的完整供应链条，也让产品具备了“极致性价比”，甚至有行业人士认为，蜜雪冰城抢夺的是便利店、超市中3块钱、5块钱瓶装水的市场。

 

而足够低的客单价，极大满足了下沉市场的需求，也让蜜雪冰城迅速获得了市场好感，成为资本市场眼中的新宠儿。

 

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